Parts
LU0992630169
Dénicher les pépites au-delà des frontières
- Saisir les opportunités issues des petites et moyennes capitalisations des marchés émergents, et des marchés frontières sous-exploités.
- Recherche de sociétés ayant une génération de trésorerie attractive, un bilan solide et de bonnes perspectives de croissance.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions95.1 %
Autres4.9 %
Au : 28 mars 2024.
Indicateur de Risque
4/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 114.6 %
+ 110.2 %
+ 34.4 %
+ 21.3 %
+ 26.1 %
Au 12/04/2024
Performance par Année Civile 2014Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023
+ 13.6 %
+ 3.1 %
+ 5.9 %
+ 20.5 %
- 5.7 %
+ 13.4 %
+ 2.1 %
+ 27.3 %
- 20.4 %
+ 15.7 %
Valeur Liquidative
214.6 $
Actifs Nets
110 M €
Marché
Marchés émergents
Classification SFDR
Article
8
Au : 28 mars 2024.
Au : 12 avr. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performancesfutures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Carmignac Portfolio Emerging Discovery : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.Nos commentaires mensuels
Au : 29 mars 2024.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
![[Management Team] [Author] Amol Gogate](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/206d57f4169601a1b5be4a1556a54ff4db7b53d8.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Amol Gogate
Gérant
Commentaire de performance
Dans ce contexte, le Fonds a délivré une performance positive, surperformant également son indicateur de référence. Notre sélection de titres a grandement contribué à la performance du Fonds, à l’instar de l’industriel indien Jyoti Automation et de la chaîne d’hôtels indienne Juniper Hotels. Néanmoins, nous avons été quelque peu déçus par certaines de nos positions indiennes : Entero Healthcare, Sterling and Wilson Renewable ainsi que PB Fintech. Du côté de l’Amérique, le Mexique continue de bénéficier de la relocalisation des chaînes de production américaines (« nearshoring »), qui se traduit une fois de plus en Bourse. De ce fait, nos participations dans les sociétés Fibra Terrafina et BBB Foods se sont appréciées sur le mois de mars. Enfin, du côté des marchés frontières, nous pouvons également profiter de la hausse du titre Kaspi, qui s’affiche comme l’un des plus importants contributeurs à la performance. La société bancaire kazakhe développe des produits et services mobiles innovants, à travers ses applications Kaspi.kz pour les consommateurs et Kaspi Pay pour les commerçants, devenues les applications mobiles les plus populaires du Kazakhstan.Perspectives et stratégie d’investissement
Nous restons constructifs sur les petites et moyennes capitalisations émergentes en raison d’indicateurs macro-économiques encourageants, notamment en Amérique latine et en Asie du Sud-Est où le Fonds est principalement positionné. Le vaste univers émergent nous offre de nombreuses opportunités sur toutes les zones géographiques et tous les secteurs. Les incertitudes macro-économiques sont nombreuses, mais nous disposons d’excellentes opportunités d’investissement à travers une multitude de thèmes diversifiés allant de la consommation domestique aux services IT, et aux matières premières. L’Inde reste notre principale pondération géographique et un excellent marché local pour trouver des valeurs de croissance à long terme, notamment au sein des secteurs de la consommation, de la finance et des nouvelles technologies ; nous restons toutefois attentifs à éviter les valorisations trop importantes. Sur le mois, nous avons légèrement réduit notre exposition indienne, sur prise de profit, après plusieurs mois de très bonne performance. Par ailleurs, conscients des enjeux importants autour de la thématique de l’intelligence artificielle, nous maintenons notre exposition sur le marché des semi-conducteurs avec des entreprises comme Gold Circuit Electronics, le producteur de pièces informatiques taïwanais. Par ailleurs, nous gardons une exposition importante à l’Amérique latine, pour diversifier le portefeuille et bénéficier des tendances séculaires de la réindustrialisation au Mexique et de la bonne tenue des matières premières qui profite aux pays producteurs de matières premières, comme le Brésil. Sur le mois, nous avons renforcé notre exposition au Brésil en initiant une position dans Embraer, constructeur aéronautique, un des leaders mondiaux dans le marché d’aviation, spécialisé dans la fabrication de jets régionaux et des jets d’affaires.Aperçu des performances
Au : 12 avr. 2024.Les performances passées ne préjugent pas des performancesfutures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 16/04/2024
Carmignac Portfolio Emerging Discovery Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.Répartition Géographique
Au : 28 mars 2024.| Asie | 76.1 % |
| Amérique Latine | 13.1 % |
| Moyen-Orient | 5.6 % |
| Europe de l'Est | 4.8 % |
| Afrique | 0.8 % |
| Europe | 0.3 % |
| Total % Actions | 100.6 % |
Asie76.1 %
 Inde | 42.4 % |
 Chine | 10.2 % |
 Taiwan | 7.6 % |
 Corée du Sud | 6.0 % |
 Indonésie | 4.1 % |
 Viet Nam | 3.0 % |
 Philippines | 1.9 % |
 Thailande | 1.0 % |
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.Données d’Exposition
Au : 28 mars 2024.Poids des Investissements en Actions94.5 %
Taux d’Exposition Nette Actions93.4 %
Nombre d'Emetteurs Actions 53
Active Share98.3 %
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.L'équipe de gestion du Fonds
Xavier Hovasse
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Amol Gogate
Gérant
Nous cherchons à sélectionner les sociétés les plus attractives au sein de l'univers des petites et moyennes capitalisations émergentes et des marchés frontières sous-exploités par le biais d'une approche d'investissement socialement responsable.
Xavier Hovasse
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »
Environnement de marché
Sur le mois de mars, les marchés émergents se sont appréciés tout comme les marchés mondiaux (+2,4% pour le MSCI EM en euros). Les marchés chinois sont restés stables sur la période. En début de mois, le gouvernement a annoncé son objectif de 5% de croissance sur l’année tout en plafonnant le déficit à 3% du PIB. Ces annonces trop optimistes au goût des investisseurs n’ont pas su convaincre les marchés. En effet, la Chine continue de faire face à ses problèmes structurels malgré la légère amélioration de certains indicateurs économiques, comme le NBS PMI manufacturier en progression (50,8 en mars contre 49,1 sur le mois précédent), et une accélération de l’inflation sur un an (+0,7%), stoppant une période de cinq mois de déflation. Du côté de l’Inde, sa croissance saine lui permet de projeter une croissance de 6,5%, de ce fait, les marchés locaux ont continué de performer positivement. Également, s’affichant comme l’un des bénéficiaires des tensions géopolitiques, la Corée du Sud voit ses marchés boursiers s’apprécier, portés par la bonne performance des valeurs technologiques (+3,0% pour le Kospi en euros). Enfin, du côté de l’Amérique latine, l’économie mexicaine continue de tirer parti de la relocalisation des chaînes de production américaines et voit son indicateur PMI manufacturier une fois de plus en zone d’expansion (52,2). L’indice local Mexico IPC a progressé de +6,5% en euros.