Informations pour les actionnaires

Modifications apportees au prospectus « Carmignac Portfolio » « Une SICAV de droit Luxembourgeois »

10.03.2021

ISIN: ( VOIR LISTE CI-DESSOUS )

Avis aux Actionnaires
Luxembourg, le 10 mars 2021


1. INTRODUCTION

Nous vous remercions de la confiance que vous nous témoignez et sommes heureux de vous compter parmi les Actionnaires de « Carmignac Portfolio » (le « Fonds »). Par la présente, nous souhaitons vous informer des changements suivants apportés au prospectus du Fonds daté du 10 MARS 2021, qui ont été adoptés par le Conseil d’administration après examen approfondi. Ces modifications sont entrées en vigueur le 10 MARS 2021, à moins qu'il n'en soit précisé autrement dans les présentes.

Veuillez noter que cet avis a été envoyé aux divers Actionnaires du Fonds. Aussi serez-vous impacté uniquement si vous avez choisi d'investir dans les Actions des Compartiments ou Classes auxquel(le)s s'appliquent les changements décrits plus bas.

Les termes commençant par une majuscule utilisés mais non définis dans les présentes auront la signification qui leur est donnée dans le Prospectus.


2. CHANGEMENTS DE DÉNOMINATION

Le Conseil d'administration a décidé de renommer les Compartiments suivants :

Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond
Carmignac Portfolio Unconstrained Credit
Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt
Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income

Ces Compartiments sont renommés comme suit :

  • Dénomination actuelle



    Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond

    Carmignac Portfolio Unconstrained Credit

    Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt

    Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income

  • Nouvelle dénomination



    Carmignac Portfolio Global Bond

    Carmignac Portfolio Credit

    Carmignac Portfolio EM Debt

    Carmignac Portfolio Flexible Bond

Ces changements sont motivés par le fait que les dénominations actuelles sont jugées trop longues selon nos investisseurs et nos partenaires techniques et commerciaux.

Ces changements n'ont aucune conséquence pour les investisseurs. Ils n'impliquent aucune modification au niveau des objectifs d'investissement, des stratégies d'investissement, des risques ou des frais des Compartiments.

Ces changements entreront en vigueur le 10 MARS 2021.


3. MODIFICATION DE LA DUREE MINIMUM DE PLACEMENT RECOMMANDEE

Le Conseil d'administration a décidé de modifier la durée minimum de placement recommandée des Compartiments suivants :

Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond
Carmignac Portfolio Unconstrained Credit

La durée minimum de placement recommandée passe de 2 à 3 ans :


  • Compartiment




    Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond

    Carmignac Portfolio Unconstrained Credit

  • Durée minimum de placement recommandée actuelle (en années)



    2



    2

  • Nouvelle durée minimum de placement recommandée (en années)



    3



    3

Ces changements reflètent l'évolution du contexte d'investissement mondial. La baisse des taux d'intérêt a accru le risque de duration des obligations à l'échelle mondiale et l'amplitude des fluctuations potentielles des rendements, ce qui pourrait augmenter le risque annuel moyen. Cette évolution est susceptible de contenir les rendements des portefeuilles obligataires à un niveau anormalement bas tout au long de la durée de placement. Par rapport aux décennies précédentes, il faudra donc peut-être plus de temps pour obtenir des performances ajustées du risque comparables. La durée minimum de placement recommandée de 3 ans s'appliquait déjà aux compartiments Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt et Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income et les modifications ci-dessus apporteront désormais plus de cohérence à l'ensemble de la gamme de compartiments obligataires.

Ces changements n'ont aucune conséquence pour les investisseurs. Ils n'impliquent aucune modification au niveau des objectifs d'investissement, des stratégies d'investissement, des risques ou des frais des Compartiments.

Ces changements entreront en vigueur le 10 MARS 2021.


4. CHANGEMENTS AYANT TRAIT A L'OBJECTIF D'INVESTISSEMENT DURABLE

Le Conseil d'administration a décidé de modifier l'objectif d'investissement du Compartiment :

Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt (renommé Carmignac Portfolio EM Debt)

Le Compartiment continuera à investir dans la dette émergente en tenant compte de caractéristiques environnementales, mais poursuivra également un objectif d'investissement durable (ESG) défini comme suit :

Ce Compartiment a pour objectif d'investissement durable, au sens de l'article 9 du règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »), de composer le portefeuille en respectant les règles suivantes au titre des investissements en dette souveraine :

  • 60% de ces investissements présenteront une note de durabilité égale ou supérieure à 3 selon le système de notation (voir plus bas)
  • 90% de ces investissements présenteront une note de durabilité égale ou supérieure à 2,6 selon le système de notation
  • La note de durabilité moyenne pondérée en fonction de l'exposition sera supérieure à 3

En investissant dans des actifs émis par des pays affichant une note de durabilité élevée selon les règles de composition du portefeuille contraignantes décrites ci-dessus, le Compartiment atteint son objectif d'investissement dans des titres de dette souveraine durable.

Aux fins du calcul ci-dessus, le Compartiment utilise un système de notation ESG exclusif pour les obligations souveraines afin d'identifier les caractéristiques ESG de chaque pays au sein de son univers d'investissement. Les notations vont de 1 à 5, 1 étant la note la plus basse, 5 la note la plus élevée, et 3 la note neutre.

Le Compartiment continue de mettre en œuvre son approche de rendement total en s'efforçant d'offrir des rendements positifs durables assortis d'un ratio de Sharpe attrayant sur un horizon d'investissement de 3 ans, et ce quel que soit l'environnement de marché. Cette optique de rendement total permet de capturer la hausse des marchés, tout en appliquant parallèlement une approche défensive qui consiste à couvrir le portefeuille contre les risques du marché lorsque les perspectives s'orientent à la baisse.

Les changements apportés à la stratégie d'investissement se reflètent dans le Profil de risque, qui reste inchangé. Aucun changement n'est apporté au niveau du gestionnaire financier, de l'indice de référence ou des frais du Compartiment.

Les changements prendront effet au terme d'une période de préavis d'un (1) mois, le 15 avril 2021.

Les Actionnaires qui ne sont pas d'accord avec cette modification ont le droit de demander le rachat de leurs actions sans frais, sauf taxes éventuelles, dans les trente (30) jours suivant la publication du présent avis.

***

Une nouvelle version du prospectus, datée du 10 MARS 2021, a été publiée pour refléter ces modifications.

Le prospectus daté du 10 MARS 2021 et les Documents d’Information Clé pour l'Investisseur modifiés des Compartiments concernés sont disponibles gratuitement auprès du siège social du Fonds et sur Internet à l’adresse suivante : www.carmignac.com.

Pour toute question concernant le contenu de la présente lettre, nous vous invitons à vous adresser à votre conseiller financier. Si vous êtes un partenaire de distribution de Carmignac et que vous avez des questions de la part de vos clients, veuillez contacter votre Représentant local pour les Investisseurs professionnels.

Nous vous informons que le prospectus, les rapports de fusions, les documents d’informations clés pour l’investisseur, les statuts, ainsi que le dernier rapport annuel et s’il est publié le rapport semestriel subséquent, sont disponibles en Français, sans frais au siège social du Fonds sis au 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, sur le site www.carmignac.com et également sans frais :

En Belgique, auprès du service financier belge CACEIS Belgium SA : avenue du port, 86c b320, B-1000 Bruxelles.

Les valeurs nettes d’inventaire sont publiées sur les sites www.carmignac.com et www.fundinfo.com.

Meilleures salutations,

Eric HELDERLE
Administrateur


ISIN:

Section 2:
LU0336083497, LU1299302098, LU0807690168, LU0807689822, LU1299301876, LU1748451231, LU0807690085, LU1299302254, LU0992630243, LU0992630326, LU0992630599, LU0992630755, LU0992630912, LU2278973172, LU1792392216, LU1623762769, LU0992630839, LU0553413385, LU1623762843, LU2020612490, LU1623763064, LU1623762926, LU1932489690, LU2020612730, LU2020612904, LU1623763148, LU2020612813, LU1623763221, LU1623763494, LU2277146382, LU1623763734, LU0336084032, LU1299302684, LU0992631050, LU0807689665, LU0807689749, LU0992631217, LU0992631308.

Section 3:
LU0336083497, LU1299302098, LU0807690168, LU0807689822, LU1299301876, LU1748451231, LU0807690085, LU1299302254, LU0992630243, LU0992630326, LU0992630599, LU0992630755, LU0992630912, LU2278973172, LU1792392216, LU1623762769, LU0992630839, LU0553413385, LU1623762843, LU2020612490, LU1623763064, LU1623762926, LU1932489690, LU2020612730, LU2020612904, LU1623763148, LU2020612813.

Section 4:
LU1623763221, LU1623763494, LU2277146382, LU1623763734

* Cette classe d’action ne fait pas l’objet d’une offre publique en Belgique.