Stratégies actions

Carmignac Emergents

FCPEmerging marketsFonds ISR Article 9
Parts

FR0010149302

Saisir les opportunités prometteuses de l’univers émergent
  • Un portefeuille concentré et à forte conviction qui cherche à générer un alpha élevé dans l'univers diversifié des marchés émergents.
  • Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de haute qualité offrant des perspectives de croissance attrayantes à long terme, dotées d'une situation financière saine et d'une rentabilité durable.
Allocation d'actifs
Actions94.9 %
Autres5.1 %
Au : 29 févr. 2024.
Indicateur de Risque
4/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 678.5 %
+ 82.5 %
+ 37.7 %
- 18.7 %
+ 10.1 %
Du 03/02/1997
Au 15/03/2024
Performance par Année Civile 2023
+ 5.8 %
+ 5.2 %
+ 1.4 %
+ 18.8 %
- 18.6 %
+ 24.7 %
+ 44.7 %
- 10.7 %
- 15.6 %
+ 9.5 %
Valeur Liquidative
1186.8 €
Actifs Nets
873 M €
Marché
Marchés émergents
Classification SFDR

Article

9
Au : 15 mars 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performancesfutures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.

Carmignac Emergents : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 29 févr. 2024.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant

Environnement de marché

Sur le mois de février, les marchés émergents se sont affichés en forte hausse, contrairement au mois de janvier, qui s’est montré plus compliqué. La performance des indices (+6,9% pour le Hang Seng, +9,6% pour le CSI 300) a été supportée par les nouvelles mesures de soutien du gouvernement chinois, qui a abaissé une fois de plus son taux directeur à cinq ans de 25 points de base. De plus, le pays a fêté son Nouvel An lunaire, portant la consommation et le tourisme à des niveaux pré-Covid. Les dépenses touristiques ont surpassé de +7,7% les niveaux de 2019 sur la même période, s’élevant à 632,7 milliards de yuans (soit 81,5 milliards d’euros). Le pays publie néanmoins pour la cinquième fois consécutive un indicateur manufacturier NBS en contraction (49,1 pour le mois de février, contre 49,2 pour janvier 2024), preuve que le pays n’a pas encore résolu ses problématiques structurelles. Du côté de l’Inde, l’inflation annuelle est retombée à 5,1% sur le mois de janvier. Quant à l’indicateur manufacturier, celui-ci à progressé de +2,4% sur le mois de novembre à +3,8% en décembre. Dans cet environnement, l’indice Nifty 50 a affiché une performance de +1,2% sur le mois. Enfin, l’économie sud-coréenne continue de bénéficier des tensions sino-américaines et de l’engouement pour les valeurs liées à l’intelligence artificielle, et voit son indice Kospi progresser de +6,5% sur la période.

Commentaire de performance

Dans ce contexte, le Fonds a délivré une performance positive, surperformant également son indicateur de référence sur la période. Le Nouvel An lunaire chinois ainsi que les mesures de soutien de l’économie ont mené les marchés locaux en terrain haussier. De ce fait, notre portefeuille chinois a été positivement impacté. Ici, nous avons pu constater l’appréciation de nos valeurs de consommation discrétionnaire New Oriental Education, Anta Sports Products, mais aussi Vipshop, qui a publié des bénéfices largement au-dessus de ses prévisions. Du côté de notre sélection de titres coréens, Hyundai a bondi en Bourse en début de période, grâce aux bons résultats de ses ventes en 2024 malgré un marché de l’automobile faible aux États-Unis. Nous avons également pu noter la bonne tenue du titre Samsung Electronics, qui s’est affiché en hausse sur la période, à l’image de ses homologues sur le marché des semi-conducteurs. Sur les marchés latino-américains, nous avons pu constater un léger recul des indices locaux. Néanmoins, grâce à la rigueur de notre sélection de titres, notre portefeuille a délivré une performance neutre sur le mois de février. Plus spécifiquement, au Brésil, la performance de l’action Eletrobras a compensé l’affaiblissement des titres Equatorial Energia et MercadoLibre. De même, sur notre allocation mexicaine, malgré la dépréciation de notre participation dans l’immobilier industriel Vesta, notre position dans le groupe financier Banorte a maintenu la performance de notre portefeuille sud-américain neutre, n’impactant pas la bonne dynamique du Fonds sur le mois.

Perspectives et stratégie d’investissement

Nous restons constructifs sur les marchés émergents pour 2024. Le vaste univers émergent nous offre de nombreuses opportunités sur toutes les zones géographiques et tous les secteurs, avec des niveaux de valorisations attrayants. La Chine reste fragile, avec un marché de l’immobilier en difficulté et une reprise de la consommation domestique timide. Néanmoins, les mesures de soutien des autorités chinoises, tant sur le plan monétaire que sur le plan fiscal, commencent à porter leurs fruits. Nous maintenons une allocation importante aux marchés chinois afin de profiter des inefficiences du marché et du potentiel de croissance de sociétés de consommation au bilan solide, qui disposent de valorisations ne reflétant pas pleinement leurs fondamentaux sous-jacents et leurs perspectives de croissance. La quasi-totalité des sociétés chinoises dans notre Fonds sont leaders de leur secteur respectif, avec une forte génération des flux de trésorerie, leur permettant de maintenir des marges solides même dans l’environnement actuel de faible croissance. Sur le mois, nous avons profité du rebond des marchés chinois pour réduire notre exposition à la Chine, en clôturant nos participations dans la société de biotech chinoise WuXi Biologics et la spécialiste des services en ligne Meituan. Ailleurs en Asie, nous maintenons nos fortes convictions sur nos titres technologiques asiatiques (Taiwan Semiconductor, Samsung Electronics), bénéficiaires de la tendance autour de l’intelligence artificielle. Sur le mois, nous avons renforcé notre exposition au marché indien, notamment au secteur bancaire avec la banque privée Kotak Mahindra, que nous avons renforcée compte tenu des valorisations revenues à des niveaux raisonnables. Enfin, nous continuons de renforcer des pays d’Amérique latine qui bénéficient de tendances structurelles, comme la réindustrialisation en Amérique du Nord, et conjoncturelles, avec la hausse des prix des matières premières. Nous sommes positionnés sur le marché mexicain via l’entreprise Vesta, qui opère sur le secteur de l’immobilier industriel, et au Brésil, dans le secteur des infrastructures, avec notre participation dans la société Eletrobras. Carmignac Emergents dispose d’un portefeuille toujours concentré, avec une exposition équilibrée entre valeurs de croissance et valeurs décotées, et une attention particulière accordée aux valorisations et aux critères de durabilité.

Aperçu des performances

Au : 15 mars 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performancesfutures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. ​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 19/03/2024

Carmignac Emergents Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 29 févr. 2024.
Asie76.2 %
Amérique Latine22.1 %
Europe de l'Est1.7 %
Total % Actions100.0 %
Asie76.2 %
cnChine
27.2 %
krCorée du Sud
18.9 %
inInde
13.1 %
twTaiwan
10.1 %
hkHong Kong
3.0 %
myMalaisie
2.1 %
sgSingapour
1.8 %

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 29 févr. 2024.
Poids des Investissements en Actions94.9 %
Taux d’Exposition Nette Actions94.9 %
Nombre d'Emetteurs Actions 34
Active Share87.6 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Depuis plus de 30 ans, Carmignac a su se démarquer comme un pionnier sur les marchés émergents. L’alliance de notre analyse fondamentale financière et de notre approche extra-financière, renforcée au fil des années, nous permet de naviguer au sein des marchés émergents à travers notre stratégie dédiée.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
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