Carmignac Sécurité : une performance régulière et une volatilité limitée depuis 35 ans

Publié le
18 avril 2024
Temps de lecture
3 minute(s) de lecture

En 1989, Edouard Carmignac lançait Carmignac Sécurité,
un fonds obligataire flexible et
« non benchmarké » cherchant à générer une performance régulière en portant une attention particulière à la gestion du risque de baisse. 35 ans plus tard, Carmignac Sécurité reste fidèle à cette philosophie qui conserve toute sa pertinence.

+288%Performance cumulée du Fonds depuis sa création en 19891.
1er quartileDe sa catégorie Morningstar pour sa performance sur 1, 5, 10, 15 et 20 ans2.
+4.7%Rendement à l’échéance
(Yield to Maturity), contre 3,1% pour son indicateur de référence3.

Source : Carmignac, Morningstar, 28/03/2024.

1989 – 2024 : s’adapter pour poursuivre notre mission

Lorsque Edouard Carmignac a créé Carmignac Sécurité, sa vision était d'offrir aux investisseurs une solution prudente capable de délivrer des rendements réguliers avec une volatilité limitée.

Au cours des 35 dernières années, le Fonds a su rester fidèle à cette philosophie tout en s'adaptant aux différents environnements de marché grâce à :

Un univers d'investissement enrichi

  • Intégration des obligations et autres titres de créance libellés en euros à l’univers d’investissement.
  • Une allocation étendue aux titres à haut rendement : 10 % pour les émetteurs privés et 10 % pour les émetteurs souverains.

Une gestion des risques renforcée

  • Mise en œuvre active de stratégies de couverture
  • Une notation moyenne minimum du portefeuille dite « investment grade »
  • Une fourchette de sensibilité plus large comprise entre -3 et +4.

Une expertise consolidée


  • Renforcement de l'expertise crédit avec la création d’une équipe dédiée.
Depuis plus de 35 ans, cette stratégie active et de conviction a su, tout en gardant sa philosophie, s’adapter aux différentes évolutions de marché. C’est ce que nous voulons continuer à offrir aux investisseurs.

Une philosophie qui a fait ses preuves au fil des ans

Grâce à son approche fondamentalement flexible, Carmignac Sécurité a su traverser les grandes crises de marché des dernières décennies :

Performance cumulée de Carmignac Sécurité depuis sa création jusqu'au 28 mars 2024
Source : Carmignac. Performances cumulées depuis le lancement du Fonds le 26/01/1989 jusqu'au 28/03/2024 ; et du 31/12/1998 au 28/03/2024 pour son indicateur de référence. (1) Indicateur de référence : ICE BofA ML 1-3 ans All Euro Government Index (coupons réinvestis). Jusqu'au 31 décembre 2020, l'indicateur de référence était l'Euro MTS 1-3 ans (depuis le 31/12/1998 - date de création de l'Euro et de l'indice Euro MTS 1-3 ans). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.

Des perspectives attrayantes pour Carmignac Sécurité

Le nouvel environnement de taux d'intérêt élevés a créé des opportunités. Avec un rendement à l'échéance de 4,7%3 au 28/03/2024, un niveau rarement atteint depuis la grande crise financière de 2008, nous pensons que Carmignac Sécurité offre aujourd’hui un potentiel de performance attrayant.

Si le portage sera l'une des principales sources de performance, Carmignac Sécurité dispose également d'une large palette d'outils pour dynamiser et diversifier la performance afin de bénéficier des baisses de taux d'intérêt attendues par les banques centrales à partir de juin 2024 tout en gérant les risques associés. Nos principales convictions incluent :

  • Une gestion active de la sensibilité aux taux d’intérêt pour s’adapter à un environnement de taux qui devrait rester volatil, tout en positionnant le portefeuille pour un cycle de baisse des taux.
  • Les actifs de crédit, qui représentent actuellement les deux tiers du portefeuille, constituent une source de portage attrayante. Nous favorisons les segments défensifs (principalement les obligations à court terme bien notées, pour lesquelles nous privilégions les secteurs de l'énergie, de la finance et les Collateralized Loans Obligations, CLO).
  • Les instruments du marché monétaire qui constituent également une source de portage au risque limité et qui permettront au Fonds de saisir les opportunités qui se présentent.
1Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change. 2Catégorie Morningstar : EUR Diversified Bond - Short Term. Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. 3Source : Carmignac, 28/03/2024. Le rendement à l’échéance (Yield to Maturity) correspond à la notion de taux de rendement actuariel. Il s’agit, au moment du calcul considéré, du taux de rendement estimé offert par une obligation dans l’hypothèse où celle-ci serait conservée jusqu’à l’échéance par l’investisseur. Notez que le rendement indiqué ne tient pas compte de l'effet du portage de devises ainsi que des frais et dépenses du Fonds.

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Carmignac Sécurité AW EUR Acc

ISIN: FR0010149120
Durée minimum de placement recommandée
2 ans
Indicateur de risque*
2/7
Classification SFDR**
Article 8

*Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. **Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.

Principaux risques du Fonds

Taux d’intérêt : Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.Crédit : Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.Perte en Capital : Le portefeuille ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. La perte en capital se produit lors de la vente d’une part à un prix inférieur à son prix d’achat.Risque de Change : Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Le Fonds présente un risque de perte en capital.

Frais

ISIN: FR0010149120
Coûts d'entrée
1,00% du montant que vous payez au moment de votre investissement. Il s'agit du maximum que vous serez amené à payer. Carmignac Gestion ne facture pas de frais d'entrée. La personne en charge de la vente du produit vous informera des frais réels.
Coûts de sortie
Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit.
Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation
1,11% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière.
Commissions liées aux résultats
Aucune commission de performance n'est prélevée pour ce produit.
Coûts de transaction
0,24% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.

Performances

ISIN: FR0010149120
Carmignac Sécurité1.71.12.10.0-3.03.62.00.2-4.84.1
Indicateur de référence1.80.70.3-0.4-0.30.1-0.2-0.7-4.83.4
Carmignac Sécurité+ 1.4 %+ 1.3 %+ 1.0 %
Indicateur de référence+ 0.4 %+ 0.1 %+ 0.1 %

Source : Carmignac au 29 nov 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).

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Ce document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. Il ne constitue ni une offre de souscription, ni un conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français aux liens suivants (paragraphe 6 « Résumé des droits des investisseurs ») : • France : https://www.carmignac.fr/fr_FR/article-page/informations-reglementaires-3862; • Suisse : https://www.carmignac.ch/fr_CH/article-page/informations-reglementaires-1789; Belgique : https://www.carmignac.be/fr_BE/article-page/informations-reglementaires-2244.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr. La décision d’investir dans le fonds promu devrait tenir compte de toutes ses caractéristiques et de tous ses objectifs, tels que décrits dans son prospectus. Carmignac Sécurité est un fonds commun de placement de droit français conforme à la Directive OPCVM. La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le rendement peut varier à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des devises, pour les parts qui ne sont pas couvertes contre le risque de change. La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment. L’accès au Fonds peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Il ne peut notamment être offert ou vendu, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d’une « U.S. person » selon la définition de la règlementation américaine « Regulation S » et/ou FATCA. Le Fonds présente un risque de perte en capital. Les risques, les frais courants et les autres frais sont décrits dans le KID (Document d’Informations Clés). Le prospectus, KID, et rapports annuels du Fonds sont disponibles sur le site www.carmignac.com et sur simple demande auprès de la Société de Gestion. • En France : Le prospectus, KID, et les rapports annuels du Fonds sont disponibles sur le site www.carmignac.fr et sur simple demande auprès de la Société de Gestion. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. • En Suisse : Le prospectus, KID, et les rapports annuels du Fonds sont disponibles sur le site www.carmignac.ch et auprès de notre représentant en Suisse (Switzerland) S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. 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