Stratégies actions

Carmignac Portfolio China New Economy

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés émergentsFonds ISR Article 8
Parts

LU2295992320

Saisir le potentiel de croissance de la Nouvelle Économie chinoise
  • Investir avec conviction : viser les sociétés de la nouvelle économie chinoise bénéficiant de la transition économique et des réformes de long terme.
  • Investir avec sélectivité : privilégier les sociétés domestiques de qualité ayant une forte visibilité de revenu, tout en évitant celles liées à la demande extérieure.
Allocation d'actifs
Actions90.9 %
Autres9.1 %
Au : 29 nov 2024.
Indicateur de Risque
6/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
- 51.6 %
0.0 %
0.0 %
- 30.0 %
+ 6.2 %
Du 31/03/2021
Au 09/12/2024
Performance par Année Civile 2023
-
-
-
-
-
-
-
- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
Valeur Liquidative
48.38 €
Actifs Nets
59 M €
Marché
Marchés émergents
Classification SFDR

Article

8
Au : 9 déc 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.

Carmignac Portfolio China New Economy : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 oct 2024.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Après un fort rebond en septembre, les marchés chinois ont légèrement reculé en octobre sur fond d’incertitude quant à la mise en œuvre de nouvelles mesures en Chine et aux prochaines élections américaines.

  • Les marchés ont été très volatils, en raison des inquiétudes suscitées par les élections américaines.

  • Le pays a entamé le mois d’octobre avec une semaine férié à l’occasion de la « Golden Week ». Néanmoins les données de consommation se sont montrées mitigées durant cette semaine de fête.

  • Du côté de l’économie, les indicateurs manufacturiers, comme le NBS et le Caixin, se sont affichés en zone d’expansion pour la première fois en six mois.

  • La Chine a dévoilé un plan ambitieux de recours à l’endettement public, prévoyant l’émission de près de 300 milliards d’euros d’obligations spéciales, afin de revitaliser son économie en ralentissement, en ciblant particulièrement les secteurs de l’immobilier et des banques.

Commentaire de performance

  • Dans ce contexte, le Fonds a délivré une performance positive sur le mois, surperformant grandement son indicateur de référence.

  • Le premier contributeur à la performance a été la société EHang, qui a vu son titre s’apprécier en Bourse grâce au succès du premier vol sans pilote de l’aéronef eVTOL au Brésil et l’obtention de certifications importantes pour leurs vols d’essai.

  • Notre portefeuille de valeurs technologique a également profité à la stratégie, à l’instar de TSMC, Daqo New Energy et Lotes.

  • Nous avons été quelque peu pénalisés par notre portefeuille de valeurs de consommation discrétionnaire et notamment par New Oriental Education. L’action a chuté en Bourse en raison de prévisions de revenus décevantes pour le deuxième trimestre, bien que les résultats du premier trimestre aient été meilleurs que prévu.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Si sur le long terme, nous restons constructifs sur les marchés chinois, à court terme, nous gardons un positionnement prudent en amont de l’élection présidentielle américaine et les nouvelles annonces de stimulus du gouvernement chinois.

  • Bien que les annonces récentes du gouvernement chinois ne semblent pas suffisantes, en tant que telles, pour redresser l’économie chinoise, il s’agit d’un tournant majeur, car le président Xi Jinping a montré qu’il plaçait désormais l’économie en priorité numéro un.

  • Si les rumeurs sur la promesse de recapitaliser les grandes banques et l’émission des obligations du gouvernement central sont bien confirmées, cela pourrait constituer le « grand stimulus » que les marchés attendent depuis plusieurs mois et remettre en question le positionnement extrêmement négatif des investisseurs.

  • Cependant, à ce stade, il nous semble encore tôt pour changer nos vues à moyen/long terme sur l’économie chinoise. Et nous restons prudents compte tenu du ralentissement économique mondial et de l’élection présidentielle américaine. En effet, une victoire de D. Trump aux élections pourrait impacter négativement les marchés chinois.

  • Nous suivons de près chacune de nos positions chinoises et leur valorisation, notre objectif étant de rester disciplinés dans le calibrage des positions. Nous avons pris des profits sur certaines de nos positions chinoises qui ont fortement rebondi ces derniers jours, et pour lesquelles l’argument de la valorisation est devenu moins attractif.

  • Sur le mois, nous avons pris des profits sur le titre Beike, société de services immobiliers, et aussi sur Daqo New Energy, société spécialisée dans la fabrication de composants pour les panneaux solaires.

Aperçu des performances

Au : 9 déc 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 11/12/2024

Carmignac Portfolio China New Economy Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 29 nov 2024.
Asie95.6 %
Amérique du Nord4.4 %
Total % Actions100.0 %
Asie95.6 %
cnChine
66.5 %
twTaiwan
28.2 %
hkHong Kong
0.9 %

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 29 nov 2024.
Poids des Investissements en Actions90.9 %
Taux d’Exposition Nette Actions90.9 %
Nombre d'Emetteurs Actions 35
Active Share88.3 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
A travers une approche active de conviction et durable, nous nous concentrons sur les sociétés domestiques de la nouvelle économie chinoise pouvant bénéficier de la transition économique et des réformes de long terme du pays.
Découvrez les caractéristiques du Fonds

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