Stratégies actions

Carmignac Portfolio China New Economy

SICAVMarchés émergentsFonds ISR Article 8
Parts

LU2427321117

Saisir le potentiel de croissance de la Nouvelle Économie chinoise
  • Investir avec conviction : viser les sociétés de la nouvelle économie chinoise bénéficiant de la transition économique et des réformes de long terme.
  • Investir avec sélectivité : privilégier les sociétés domestiques de qualité ayant une forte visibilité de revenu, tout en évitant celles liées à la demande extérieure.
Allocation d'actifs
Actions90.4 %
Autres9.6 %
Au : 14 juin 2024.
Indicateur de Risque
6/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
- 29.2 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
- 2.2 %
Du 31/12/2021
Au 20/06/2024
Performance par Année Civile 2023
-
-
-
-
-
-
-
-
- 13.0 %
- 19.3 %
Valeur Liquidative
70.8 $
Actifs Nets
68 M $
Marché
Marchés émergents
Classification SFDR

Article

8
Au : 20 juin 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.

Carmignac Portfolio China New Economy : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 mai 2024.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • La Chine continue d’être pénalisée par la faiblesse de son économie, comme le démontre la publication des ventes au détail.

  • Du côté des indicateurs manufacturiers, le PMI Caixin s’est affiché en zone d’expansion, contredisant le PMI officiel NBS, qui se concentrait pour sa part sur les grandes capitalisations étatiques.

  • Le gouvernement a dévoilé de nouvelles mesures visant à soutenir le marché immobilier, notamment en facilitant l’obtention de prêts immobiliers et en réduisant le montant minimum de l’acompte.

  • Dans l’ensemble, les marchés domestiques chinois (CSI 300) ont reculé sur le mois, à l’inverse du Hang Seng, qui a progressé.

Commentaire de performance

  • Le Fonds a affiché une performance positive sur le mois, surperformant également son indicateur de référence.

  • Notre sélection de titres sur le secteur technologique a fortement profité à la stratégie, à l’instar de Daqo New Energy, MediaTek et Taiwan Semiconductor.

  • Notre portefeuille de valeurs discrétionnaires a pénalisé la performance du Fonds, avec en cause le fabricant de deux-roues électriques Yadea et la société Anta Sports Products.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Malgré la volatilité à court terme et les défis structurels auxquels l’économie est confrontée, nous maintenons notre vue constructive sur les marchés d’actions chinois.

  • Nous observons une légère amélioration de certains indicateurs économiques, mais également une demande extérieure plutôt bien orientée, et les plans de relance de certains gouvernements locaux qui commencent à porter leurs fruits.

  • Les problèmes structurels de la Chine persistent avec une consommation domestique qui peine à rebondir, notamment celle de la classe moyenne, en raison de la chute des prix immobiliers et d’un taux de chômage élevé chez les jeunes.

  • Nous sommes convaincus que notre approche centrée sur une analyse fondamentale et sur les valorisations des entreprises constitue la meilleure façon de générer des performances positives à long terme sur les marchés chinois. Nous restons convaincus du potentiel de la nouvelle économie chinoise et taïwanaises, et notamment des tendances séculaires que nous observons dans les domaines de l’intelligence artificielle, de la transition écologique et des soins de santé.

  • Notre portefeuille reste principalement positionné sur des sociétés leaders dans leurs secteurs respectifs, et qui génèrent d’importants flux de trésorerie, à l’image de Miniso, New Oriental Education, Vipshop et Tencent Music.

  • Par ailleurs, nous maintenons une exposition importante à Taïwan, notamment aux sociétés qui se trouvent dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs, qui devraient bénéficier du cycle favorable de l’intelligence artificielle.

  • Sur le mois, nous avons renforcé notre participation dans Vipshop, qui bénéficie de valorisations très attractives. En effet, malgré l’annonce de résultats solides avec des marges nettes en hausse, la société est en retrait par rapport aux autres valeurs internet.

Aperçu des performances

Au : 20 juin 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Source: Carmignac au 22/06/2024

Carmignac Portfolio China New Economy Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 14 juin 2024.
Asie100.0 %
Total % Actions100.0 %
Asie100.0 %
cnChine
73.4 %
twTaiwan
24.5 %
hkHong Kong
2.1 %

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 14 juin 2024.
Poids des Investissements en Actions90.4 %
Taux d’Exposition Nette Actions112.7 %
Nombre d'Emetteurs Actions 32
Active Share89.5 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
A travers une approche active de conviction et durable, nous nous concentrons sur les sociétés domestiques de la nouvelle économie chinoise pouvant bénéficier de la transition économique et des réformes de long terme du pays.
Découvrez les caractéristiques du Fonds
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
​Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée acquis au distributeur). L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »