Stratégies obligataires

Carmignac Portfolio Global Bond

SICAVMarchés mondiauxFonds ISR Article 8
Parts

LU2278973172

Une approche macroéconomique, globale et flexible des marchés obligataires
  • Un univers d’investissement global pour identifier et tirer parti des tendances macroéconomiques à travers le monde.
  • Un accès à de multiples moteurs de performance au sein des marchés développés et émergents.
Allocation d'actifs
Obligations85.9 %
Autres14.1 %
Au : 14 juin 2024.
Indicateur de Risque
2/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 2.3 %
0.0 %
0.0 %
+ 3.0 %
+ 4.5 %
Du 31/12/2020
Au 20/06/2024
Performance par Année Civile 2023
-
-
-
-
-
-
-
+ 1.0 %
- 3.9 %
+ 5.3 %
Valeur Liquidative
97.5 $
Actifs Nets
775 M $
Marché
Marchés mondiaux
Classification SFDR

Article

8
Au : 20 juin 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.

Carmignac Portfolio Global Bond : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 mai 2024.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Au mois de mai, nous avons observé les premiers signes de normalisation de l’activité économique et du marché du travail aux États-Unis, ainsi qu’une baisse des ventes au détail.

  • En dépit de données inflationnistes en léger repli, le discours des membres de la Réserve fédérale est resté prudent au cours du mois.

  • En zone euro, les signes de reprise de l’activité se sont poursuivis après la publication de données plus solides sur le PIB du premier trimestre.

  • Cette désynchronisation a entraîné une détente accrue des taux états-uniens, à l’image de l’échéance à 10 ans, qui se resserre de -18 points de base sur le mois, alors que la tendance en zone euro s’est montrée davantage à la hausse.

  • Les actifs risqués ont bénéficié d’un appétit pour le risque plus marqué chez les investisseurs, comme en atteste le resserrement des marges de crédit sur l’indice Itraxx Xover.

  • Les marchés émergents en devises locales ont terminé le mois légèrement en baisse, tandis que les marchés émergents en devises fortes ont continué d’afficher des performances positives en mai.

Commentaire de performance

  • Le Fonds a terminé le mois avec une performance absolue neutre, légèrement supérieure à celle de son indice de référence.

  • Les principaux moteurs de la performance ont été notre positionnement acheteur sur le crédit d’entreprise et la dette externe, qui ont profité du mouvement de resserrement des marges de risque.

  • La contribution de notre poche devises a été légèrement négative notamment à cause de la sous-performance du dollar américain.

  • Notre position acheteuse sur le peso chilien et notre position vendeuse sur le yuan chinois ont, elles, contribué positivement à la performance du mois.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Dans le contexte actuel d’une certaine normalisation de l’économie américaine, nous avons augmenté la sensibilité taux du Fonds pour la porter à plus de 400 points de base.

  • Nous avons notamment réduit notre positon vendeuse sur les taux japonais et renforcé nos stratégies acheteuses sur les taux états-uniens.

  • Sur le plan de la dette émergente en devise locale, le Fonds continue de privilégier des pays comme le Mexique et le Brésil, où les taux réels à court terme restent extrêmement élevés.

  • Nous avons en revanche pris nos bénéfices sur l’intégralité de notre stratégie acheteuse de taux chinois.

  • Sur le plan des devises, le Fonds maintient un positionnement acheteur sur le real brésilien et le peso chilien. Nous avons en revanche réduit notre positionnement acheteur sur le dollar américain.

  • Le Fonds continue d’avoir une position longue sur la dette des marchés émergents en devises fortes, dans la région EMEA et en Amérique latine.

Aperçu des performances

Au : 20 juin 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 22/06/2024

Carmignac Portfolio Global Bond Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 14 juin 2024.
Europe31.2 %
Amérique Latine29.3 %
Amérique du Nord9.7 %
Afrique9.3 %
Europe de l'Est6.7 %
Moyen-Orient6.3 %
Asie4.6 %
Asie Pacifique2.9 %
Total % Obligations100.0 %
Europe31.2 %
itItalie
13.3 %
ieIrlande
5.1 %
gbRoyaume-Uni
3.4 %
frFrance
3.2 %
Grèce
1.7 %
nlPays-Bas
1.4 %
Norvège
1.4 %
Suède
1.2 %
fiFinlande
0.3 %
chSuisse
0.2 %

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 14 juin 2024.
Sensibilité3.7
Yield to Maturity *7.0 %
Coupon Moyen5.3 %
Nombre d'émetteurs100
Nombre d'obligations129
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
La flexibilité de notre processus d’investissement nous permet de tirer parti des multiples moteurs de performance qu’offre l’univers obligataire, et ainsi de construire un portefeuille diversifié, fondé sur des convictions solides.
Découvrez les caractéristiques du Fonds
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
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Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »