Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 138.2 %
+ 99.3 %
+ 45.7 %
+ 0.2 %
+ 19.6 %
Du 19/07/2012
Au 05/11/2024
Performance par Année Civile 2014Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023
+ 10.4 %
- 1.4 %
+ 5.2 %
+ 10.4 %
- 9.6 %
+ 34.3 %
+ 13.8 %
+ 21.7 %
- 21.1 %
+ 14.8 %
Valeur Liquidative
228.47 €
Actifs Nets
927 M €
Marché
Marchés européens
Classification SFDR
Article
9
Au : 31 oct. 2024.
Au : 5 nov. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Le mois de septembre a été riche en événements pour les investisseurs. La Réserve fédérale a entamé le cycle de réduction des taux d’intérêt par une baisse de 50 points de base.
Le ton moins optimiste des autorités japonaises et les nouvelles mesures de relance en Chine ont contribué à apaiser les inquiétudes des investisseurs et à soutenir une forte hausse des actions jusqu’à la fin du mois.
En Europe, la situation reste préoccupante alors que l’inflation diminue et que les données économiques continuent de montrer des faiblesses, avec des indicateurs tels que les PMI et IFO qui restent faibles, et sans qu’aucun signe d’optimisme dans le secteur des entreprises ne se laisse voir.
Commentaire de performance
Au cours du mois de septembre, le Fonds a enregistré une performance absolue négative, bien que supérieure à son indicateur de référence.
Notre participation dans BioNTech, initiée le mois dernier, a été la plus performante du Fonds après que des rapports publiés avant le congrès sur le cancer ESMO aient montré des réponses prometteuses aux produits.
Notre plus grand détracteur ce mois-ci a été Novo Nordisk, car les restrictions d’approvisionnement sont maintenant intégrées dans les estimations des analystes pour le troisième trimestre, ce qui entraîne une incertitude accrue sur les perspectives d’investissement à moyen terme.
L’absence d’exposition aux services de communication a pénalisé le Fonds, alors qu’au contraire l’absence d’exposition à l’énergie a été très favorable.
Perspectives et stratégie d’investissement
Au cours du mois, notre portefeuille est resté relativement stable avec seulement quelques ajustements. Nous avons initié une nouvelle position sur Ferrari, qui représente désormais 0,8% du portefeuille.
Nous avons réduit nos positions dans les actions du secteur de la santé et avons notamment continué à réduire Lonza et Novo Nordisk après un mois difficile.
En outre, nous avons procédé à des réductions modestes afin de prendre des bénéfices sur nos valeurs de consommation, telles que L’Oréal, Beiersdorf et Essilor, ainsi que sur des valeurs de luxe telles qu’Hermès, qui ont enregistré de fortes performances à la suite de nouvelles positives en provenance de Chine au cours de la dernière semaine de septembre.
Le Fonds continue de s’appuyer sur une analyse fondamentale bottom-up avec un horizon à moyen/long terme.
Alors que les baisses de taux ont commencé en Europe et que les économies s’affaiblissent, nous sommes optimistes et pensons que les marchés devraient être en mesure de surmonter une période d’affaiblissement de la croissance économique et de certains événements politiques.
Nous continuons à nous concentrer sur les entreprises rentables offrant un rendement élevé du capital et sur les actions et les secteurs ayant une forte visibilité sur les ventes et les bénéfices.
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
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Environnement de marché