Stratégies alternatives

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés européensArticle 8
Parts

LU1317704051

Une approche long/short de conviction des actions européennes
  • Une approche fondamentale « bottom-up » pour optimiser la génération d’alpha au travers de positions acheteuses et vendeuses.
  • Une gestion active de l’exposition nette aux actions (-20% à 50%) pour une réactivité accrue face aux fluctuations de marché.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Indicateur de Risque
3/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 70.3 %
0.0 %
+ 38.7 %
+ 9.3 %
+ 18.7 %
Du 19/11/2015
Au 18/09/2024
Performance par Année Civile 2023
-
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
Valeur Liquidative
170.33 €
Actifs Nets
538 M €
Marché
Marchés européens
Classification SFDR

Article

8
Au : 18 sept. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Stratégies alternativesCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
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ESG

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Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 août 2024.

Environnement de marché

  • Les marchés se sont montrés agités en août. Au début du mois, les inquiétudes concernant une éventuelle récession aux États-Unis et une forte hausse du yen japonais ont entraîné une chute notable des marchés mondiaux.
  • L’augmentation du risque d’atterrissage brutal à la suite d’un pic des demandes d’allocations chômage, de la faiblesse de l’ISM manufacturier et d’un rapport décevant sur l’emploi en juillet a coïncidé avec le retrait de la stratégie de portage du yen sur le marché des devises.
  • En conséquence, le SPX a chuté de 6% entre le 31 juillet et le 5 août, date à laquelle le VIX a atteint 60 en « intraday ».
  • Les actions ont inversé cette chute pendant le reste du mois d’août, car le discours « croissance sans inflation » a repris de la vigueur. Cette évolution a été favorisée par la vigueur des ventes au détail, la baisse des demandes d’allocations de chômage, le rebond des services ISM et les révisions à la hausse du PIB en raison des signes d’une forte consommation.
  • En conséquence, de nombreux indices boursiers sont remontés à des niveaux proches de leurs plus hauts historiques.

Commentaire de performance

  • En août, le Fonds a affiché une performance positive, grâce à notre portefeuille « short ».
  • Nous avons bien géré le repli du marché au début du mois d’août grâce à notre positionnement défensif, et la stratégie a généré un rendement positif pendant la semaine de repli.
  • Notre portefeuille « long » a souffert de la faiblesse du marché chinois, avec la baisse de Prada sans nouvelles spécifiques sur le titre, et du thème de l’intelligence artificielle et du « momentum trade », où nos positions sur Amazon et SK Hynix ont souffert.
  • Nos positions « trading long » se sont bien comportées grâce à leur caractère défensif, et certaines d’entre elles, comme Deutsche Telekom, disposent de catalyseurs à court terme qui stimulent le cours de l’action.
  • En ce qui concerne les positions « short », nous avons profité de la faiblesse des positions momentum, car nous avions construit une forte exposition au secteur des technologies.
  • Notre exposition « short » aux biens d’équipement a également contribué à la performance.
  • Les perspectives du secteur restent modérées en raison de la faiblesse des données macro-économiques, de la dynamique limitée des marchés finaux et de la multiplication des références à des retards dans les décisions de Capex.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • L’exposition nette de la stratégie est restée dans les 20 tout au long du mois ; et notre exposition brute est de l’ordre de 150-160%.
  • En ce qui concerne les positions longues, nous avons profité du repli pour réintégrer certaines positions sur le thème de l’intelligence artificielle, comme Meta et TSMC, car nous continuons à voir de solides moteurs structurels pour ce thème.
  • En ce qui concerne les positions « short », nous continuons à trouver de nombreux nouveaux noms dans les secteurs de la consommation, de l’industrie et des technologies dont les bilans sont médiocres et dont les fondamentaux se détériorent, entraînant un resserrement des marges et des avertissements sur les bénéfices.
  • Dans l’ensemble, nous restons prudents car nous nous attendons à ce que l’environnement volatil actuel se poursuive tout au long du mois de septembre.

Aperçu des performances

Au : 18 sept. 2024.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 20/09/2024

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 30 août 2024.
Europe EUR34.2 %
Europe ex-EUR8.7 %
Amérique du Nord8.1 %
Autres3.7 %
Dérivés Indices-9.0 %
Panier de Dérivés Actions-13.3 %
Total % of alternative32.4 %
Europe EUR34.2 %
deAllemagne
22.9 %
itItalie
7.1 %
nlPays-Bas
6.4 %
esEspagne
1.7 %
frFrance
0.1 %
Luxembourg
-1.0 %
fiFinlande
-2.9 %
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 août 2024.
Taux d’Exposition Nette Actions32.4 %
Bêta+0.1 %
Ratio de Sortino+2.4
Nombre de Holdings22

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.0
Nous cherchons à construire un portefeuille long/short composé de convictions fortes, au travers d’une analyse fondamentale des entreprises visant à identifier les meilleures opportunités en Europe.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Gérant financier par délégation, White Creek Capital LLP
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »